北交所公开发行日历显示，瑞华技术(920099)将于9月25日(下周三)上市，成为北交所第253家公司。公司此次登陆北交所，拟募资3.04亿元用于“12000吨/年催化剂项目”“10万吨/年可降解塑料项目”。
招股书显示，瑞华技术致力于为化工企业提供基于化工工艺包的成套技术综合解决方案，主要产品为化工工艺包、化工设备和催化剂。公司核心业务涵盖基础研究试验、工艺路线和催化剂开发、技术许可、技术服务、化工设备设计与制造以及新材料技术开发及制备，是石油化工技术提供商。公司技术及产品成功服务于中石油、中信国安、浙石化、振华石化、福建海泉、福州万景、洛阳炼化、安徽嘉玺、东明石化和盛腾科技等众多大型国有及民营石油化工企业，并与霍尼韦尔UOP、科莱恩、瑞士Sulzer、中国寰球等上下游国内外知名专利商、设计院建立了良好的合作关系。
技术方面，截至2023年12月31日，公司拥有专利60项，其中，发明专pg模拟器利36项，实用新型专利23项，国际专利1项。同时，公司系国家级专精特新“小巨人”企业、江苏省研发型企业、创新驱动先进单位、江苏省民营科技企业，亦获得了“2017年度江苏省科学技术奖三等奖”“2021年度江苏省科学技术奖三等奖”“江苏省石油化工技术行业省内第一”“江苏省苯乙烯脱氢反应器行业省内第一”等荣誉奖项。此外，公司与华东理工大学、北京化工大学常州先进材料研究院等高校和科研院所建立了产学研合作关系，旨在持续优化公司业务技术内核，并同步在技术外沿层面寻求突破。
此次登陆北交所，瑞华技术公开发行股票1600万股(未采用超额配售选择权)。公司及主承销商采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不超过240万股(含本数)，若全额行使超额配售选择权，本次发行的股票数量为1840.00万股。
此次发行价格为19元/股，拟募集资金3.04亿元(未考虑超额配售选择权的情况下)、3.496亿元(全额行使超额配售选择权的情况下)，募资将用于“12000吨/年催化剂项目”“10万吨/年可降解塑料项目”。
对于此次募资，瑞华技术表示，项目的实施有利于提高公司催化剂的生产效率，缩短生产周期，扩大生产规模，从而提高公司催化剂的市场占有率，进而支撑公司工艺包、设备业务的进一步拓展，三种业务互为犄角、相辅相成。本项目体现了公司经营战略的发展方向，将进一步巩固和扩大公司主要产品的市场份额，提升公司综合竞争优势，有利于公司的长远发展以及经营业绩的提升，对公司构建完善的产品矩阵、增强核心竞争力十分必要。盈利方面，公司预测2024年度营收和净利润分别为6.2亿元和1.17亿元，较上年同期分别增长57.26%和2.91%;预测2025年度营收和净利润分别为7.09亿元和1.24亿元，较上年同期分别增长14.30%和5.65%。
瑞华技术表示，未来，公司将持续钻研精细化工技术及相关产品开发，拟布局高附加值的环保型新材料市场，计划将已掌握的可降解塑料PBS、PBAT和高端PS材料等成套技术，通过自主投资实现工业化生产，将公司业务链条向下游市场以及前沿应用领域延伸，提高公司经济效益及综合实力。
东吴证券分析师朱洁羽分析认为，瑞华技术工艺包产品附加值高，近三年毛利率稳定在95%以上。其中，乙苯/苯乙烯成套技术能耗及物耗行业领先，2021年20万吨/年以上项目市占率61.5%;环氧丙烷/苯乙烯联产成套技术实现对壳牌、利安德巴赛尔、雷普索尔等国际巨头的国产替代，2021年市占率46.2%;正丁烷制顺酐成套技术采用自研工艺，能耗与物耗低，产气量大，在国内成功实现多个工业化装置运行。募投自建1.2万吨催化剂生产基地，补足催化剂生产能力短板，现有已签署及意向订单需求量可观。国内外限塑、禁塑令的陆续颁布，意味着传统塑料行业必将逐渐走向衰退，作为其首选替代品的可降解塑料行业已步入高速发展阶段，未来前景广阔。公司募投10万吨/年可降解塑料项目，将主营业务向下游终端产品、新材料领域延伸，有望进一步打开公司成长空间。记者 朱蓉
